Автоматический маркет-мейкер рассчитывает цену актива на основе математической формулы и никак не может на нее повлиять. Виртуальный автоматический маркет-мейкер не имеет реальных активов в пулах и управляет ценами amm исключительно с помощью математической модели. Одним из таких примеров является Perpetual Protocol, где торгуются результаты событий. Когда вы хотите продать или купить актив, средства направляются в соответствующий пул, а алгоритм рассчитывает цену на основе количества токенов в нем.

Что Такое Пулы Ликвидности?

LP-токены — это передаваемый криптоактив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения. Как и всё в DeFi, пространство постоянно развивается, и состояние отрасли сегодня уже сильно отличается от первых дней DEX и первых вариантов AMM. Однако AMM всё ещё далеки от идеала, а некоторые, вроде CSMM, редко выбирают как автономное решение из-за вероятности потери контроля над ликвидностью. Тем не менее, AMM решают ключевую проблему криптотрейдеров, которым важно обмениваться токенами как и когда те захотят, без произвольных границ и “условий”, установленных третьими сторонами.

Автоматизированный Маркет-мейкер (amm): Полный Гид

При этом сами обменник криптовалют централизованные биржи получают доход от арбитража и разрыва в спреде (разницы между ценой покупки и продажи). Чтобы лучше понять пулы ликвидности, рассмотрим, что привело к их созданию. AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой. Централизованная инфраструктура и разрешения на использование заменены алгоритмами и смарт-контрактами, так что любой, у кого есть подходящий крипто-кошелек, может совершать транзакции анонимно. AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов.

Так например, на площадке EtherDelta, работающей на базе автоматизированной книги ордеров спреды доходили до 10%, что делало маркетмейкерство очень дорогим и снижало ликвидность. Необходимо учитывать возможность движения цены активов в обе стороны. Некоторые потенциальные проблемы, такие как риск непостоянных убытков (IL), можно рассчитать заранее. При «спокойном» течении рынка в расчет непостоянных убытков добавляют переменные движения, как описал в своем блоге разработчик StarkNet Петериса Эринса. В итоге этих прогнозных вычислений значение Impermanent Loss на двукратном движении цены актива составит около 5,7%. Но это только прогнозная величина — потенциальные «убытки» предсказать очень сложно.

Наибольшую популярность для обработки ордеров DEX между двумя активами приобрёл маркет-мейкер постоянного продукта (CPMM). Это означает, что мы получим около 76 токена Y в обмен на one hundred токенов X. Из этих расчётов можно заметить, что наше округление повлияло на постоянную K и она стала равна 999_900. Децентрализованные обменники (DEX) — ключевая составляющая сферы DeFi (децентрализованных финансов). В отличие от централизованных решений (CEX), DEX не верифицируют пользователей, не хранят их средства и не контролируют операции. По мере развития решений для масштабирования Ethereum и интеграции инноваций AMM в DeFi эта модель финансов станет мейнстримом.

Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это алгоритмическая система сопоставления сделок, ключевой компонент децентрализованных бирж (DEX). Для достижения этой цели применяем экспоненциальную или линейную https://www.xcritical.com/ кривую. Модель отрицательной экспоненциальной кривой так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой цене и получить прибыль в дальнейшем.

• В результате покупатель получает требуемые цифровые активы по курсу AMM и платит комиссию.
• Виртуальный автоматический маркет-мейкер не имеет реальных активов в пулах и управляет ценами исключительно с помощью математической модели.
• Например, крупнейший пул на Uniswap — WBTC/ETH, где объём ликвидности превышает $150 млн.
• Такие обменники позволяют пользователям напрямую взаимодействовать со смарт-контрактом в безопасном пространстве (без контакта с участниками обмена), работают в режиме 24/7 и не требуют поддержки.

LP – это два уникальных токена, заключенных в смарт-контракт для обеспечения трейдеров ликвидностью. Токены в LP должны иметь эквивалентную общую стоимость – например, 50% DAI и 50% ETH в пуле DAI/ETH. Это связано с тем, что AMM полагаются на простую математическую формулу для определения цены активов в рамках LP. Децентрализованные биржи, платформы кредитования, фарминг в пулах ликвидности и другие DeFi-инструменты сделали криптовалютный рынок более разнообразным, а жизнь пользователей проще. Сегодня можно без проблем обменять токены без KYC, свопнуть прибыль в стейблкоины или получать пассивный доход, предоставляя ликвидность.

У Curve относительно низкие торговые комиссии и реализовано управление через DAO, которое позволяет пользователям создавать собственные пулы ликвидности. Когда поставщик ликвидности вносит токены в пул, он получает LP-токены, представляющие его долю в пуле. Если он хочет забрать свои средства, то просто возвращает LP, получая взамен предоставленные активы.

АММ генерирует доходность после добавления в пул активов инвесторами. Они приносят доход поставщикам кредитованием и децентрализованной торговлей. CMMM (Constant Mean Market Maker) использует сложные математические формулы для поддержания среднего значения токенов в пуле на постоянном уровне. Эта модель позволяет более точно отражать изменения рыночных цен и снижать непостоянные убытки. Она хорошо подходит для создания пулов ликвидности, которые поддерживают разнообразные активы с различной волатильностью.